外汇渔网交易法解析：建仓策略与成本收益分析
以往这种方法被称为锁盘交易法，当时我误以为渔网就是锁盘，但后来发现这种看法并不准确。普通的渔网策略是单向建仓的，即使采用双向渔网，也是出于分散风险的考虑。
先来理解渔网的概念，以下是从网络上找到的关于渔网法的说明：
这个策略的基本形式是这样的：例如，我们做多欧元兑美元，同时也做多美元兑瑞郎（目的是对冲以降低单方向的风险）。
做多欧元兑美元：在当前价格上下200点范围内每隔25点布置一张买单，每张买单都不设止损，获利平仓目标为25点。
同样地，做多美元兑瑞郎：在当前价格上下200点每隔25点布置一张买单，每张买单都不设止损，获利平仓目标为25点。
执行方式：每日隔几个小时检查一下是否有成交后获利平仓的买单，一旦某单获利平仓（例如在1.2000买入，而在1.2025平仓获利），就在该买单开立的价位1.2000重新开设一张买单。换言之，随时保证每隔25点都有一张买单。
如果某个价格成交的买单尚未获利平仓，那么在该价位不再开设新买单。
可以想象，如果欧元兑美元上涨，就会触发一连串买单获利平仓。同时，美元兑瑞郎必然下跌，在美元兑瑞郎上会积聚一批未平仓买单。而如果欧元兑美元价格随后回落，美元兑瑞郎就会上涨，在美元兑瑞郎上得到一连串获利平仓，而在欧元兑美元上积聚一批未平仓买单。如果价格在一个范围内来回波动，就会不断获利平仓并重新开设新单，再成交，再获利平仓。
由此可见，基本渔网法的特点包括：
（1）单向建仓（双向建仓可视为两个渔网）；
（2）按区间建仓；
（3）不在同一价位区间重复建仓；
（4）不设止损；
（5）固定止盈；
渔网法的理念是：外汇价格具有波动性，暂时的亏损并不可怕，总有机会赚回来。我对渔网法的理解如下：
（1）一个价位区间相当于渔网的一个网眼，建仓就是设置一个网眼；
（2）当某个仓位获利平仓时，可以认为该网眼已经捕获到利润；
（3）当价格向反方向变化时，视为修建这个网眼的成本投入（只是这个投入可能会逐渐累积到较大规模）。
有人说，渔网法其实就是死扛不认赔，我原本也这样认为，但现在觉得，这更应看作是渔网的建网成本。
接下来，对渔网法进行详细分析。
先假设建仓方向为空，每个仓位0.01手，价格区间为100点（即每隔100点建立一个空仓）。
为了简化研究，我们先忽略一些次要因素，暂时不考虑点差（假设点差为0）和隔夜利息。（在实际交易中，如果增加止盈价位并减小交易频率，点差的影响也会较小；另外，实际交易中可以选择不计隔夜利息的经纪商，但有时隔夜利息对我们有利，现在暂且不考虑）。
再做一个简化，假设外汇价格变化是直线运动，中间没有反复波动。假设有一个货币对，最大变化幅度为3000点，每手每点价值10美元（即买入1手，价格上涨1点，盈利10美元）。一段时间内，该货币对先上涨了3000点，这时所有仓位均处于亏损状态，累计亏损点数为：3000 + 2900 + 2800 … + 100 = 46500点，0.01手对应亏损为4650美元。此时已亏损4650美元，但请记住，该货币对的最大变化是3000点，这意味着我们的亏损已达到最大值。这个最大值就是渔网建网的最大成本。
此后，只要该货币对不再涨出这3000点，成本将保持不变，也就是说，投入进入了收获期。从那时起，只有收入，而不会产生更多亏损。再来看收入情况：当渔网完全建成后，价格每下降100点，我们就能有一个仓位获利，即赚取10美元。如果每年有100次下降100点的机会（事实上，英镑兑美元在2004至2005年间，确实每年约有100次百点波动），那么每年可赚取1000美元。这样，投资回报率约为22%，接近5年后可收回成本（注意：这里尚未考虑保证金率要求，如果保证金率为100%，账户资金需为4650美元的两倍，即9300美元，虽然另一半不会被亏损，但确实需要准备这么多资金）。
通过上述分析，对这种方法有了更深入的认识：
（1）表面上看似会出现无限亏损，但实际上货币对的变化范围是有限的（这个假设与技术分析相似，基于概率，但其确定性相对更可靠）；
（2）这种亏损可视为建网的最大投入成本，且仅为浮亏，不会立即体现在账面余额上。从这点看，渔网交易法与其他方法在理念上存在根本不同：其他方法要求保证本金，而若决定采用渔网法，就需要做好承担最大建网成本的准备，就像开饭店一样，本金可能会被消耗。
（3）渔网建成后，接下来主要就是盈利，但盈利幅度有限。在不考虑保证金率的情况下，年盈利约为20%，若按100%保证金率要求，年盈利则约为10%。
（4）另外，如果建仓方向与利息方向一致，在渔网建成后还可以获得利息收入。例如，利息为每天每手2美元，则在渔网最大规模（30个仓位，0.3手）时，每天利息为0.6美元，LMAX外汇平台每年约216美元。不过，这部分收入也不算多。
从上述分析可以看出，渔网法的优点是简单、容易实现，且能获得稳定的盈利。但缺点也很明显：盈利回报相对较少。
下一步，在增加建网成本的前提下，可以研究如何提高盈利。一种方法是同一货币对双向建网，此时建网的最大成本不会增加，但年收益可能提升约一倍（假设涨跌次数相同），这样大约两年即可收回成本。