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外汇市场是一个充满挑战的领域，众多智力相当的参与者面对相似的市场信息，运用相近的分析方法，遵循公认的交易规则，进行一场零和博弈。其结果，既有少数交易者从少量资金起步，积累了可观的财富，也有大量普通交易者频繁出现小额盈利与大额亏损并存的情况，最终损失惨重却仍不清楚问题所在。

对于大多数资金有限的个人投资者而言，处境往往更为不利：经验有限，需要为每一个未曾遇到的市场情况付出学费；资金有限，常常刚踏入外汇市场便已面临困境；在信息获取方面也处于劣势。因此，普通大众在这场充满吸引力的零和博弈中，往往成为市场中的弱势群体。本文旨在探讨他们可能遇到的心理挑战。从某种角度看，外汇市场的失利者，往往并非不能适应市场，而是难以战胜自身的心理弱点。

1、心理误区之一：LMAX外汇盲目跟风

盲从是许多投资者常见的心理弱点。一个经济数据公布，一则新闻突然出现，五分钟价格图出现“突破”，便迫不及待地进入市场。大家似乎并不介意一起承受亏损，只怕别人赚钱而自己错过。

例如，在某次市场波动期间，战前形势稍显紧张，美元大幅上涨，外币下跌，开战当天，几乎绝大多数投资者都选择卖出外币，结果外币却持续上涨，订单被套后，大家都信心十足地等待市场回调，最终损失惨重。

通常认为，地缘紧张局势有利于美元走强，但这一原理并非总是成立。投资者常犯类似错误，有时不同机构的订单被套价位都几乎相同，甚至让人怀疑市场是否在刻意针对。

实际上，市场是公正的，以外汇市场巨大的交易量，任何个人都难以操纵。例如，某次汇率危机中，市场投机行为导致汇率短期大幅波动，尽管相关机构多次干预，甚至调整利率，LMAX外汇也未能改变趋势。对于投资者而言，“人多的地方不要去”是值得铭记的箴言。

2、心理误区之二：亏损时心存侥幸，盈利时贪心不足

价格波动大致可分为上升趋势、下降趋势和盘整趋势，不宜逆势操作。若逆势订单被套，切忌追加订单以拉低平均成本。虽然趋势终有尽头，但不应臆测市场的顶部或底部而固守某一价位，顶部和底部应由市场自行形成，一旦趋势反转，往往是较大盈利机会，应果断跟进。这些交易原则，许多投资者都知晓，但在实际操作中，却时常逆势操作，一张订单被套数百点甚至上千点，并不少见。原因之一在于资金有限，进单后无论亏损还是盈利，都因患得患失而影响判断，难以遵循技术分析和交易规则。

有些投资者在亏损时常采用锁单方式，即用一张新订单锁定原有亏损订单。这种方式是某些交易商所推广的，它使投资者在接受损失时心理上更容易平衡，因为他们期待价格到达尽头时再解锁。但实际上，投资者在锁单后，重新考虑时往往本能地平掉盈利订单，留下亏损订单，而非关注市场整体趋势。多数情况下，价格会继续朝亏损方向运行，于是再锁再解，不知不觉间，锁单价位便越扩越大。

解锁单，无意中便成为了反复的逆势操作。偶尔抓住一两百点的反弹，也常因亏损订单价位较远而不愿砍单，结果损失越来越大。几乎所有投资者都知道迅速砍掉亏损单的重要性，新手亏损常源于漂单，老手也常如此，漂单是最严重的错误之一，但投资者仍会反复犯此错误。原因在于普通投资者常凭感觉下单，而有经验的交易者则按计划执行。

盲目下单导致亏损，沮丧之余，明知大势已去，仍心存侥幸，优柔寡断，不断放宽止损位，或根本没有止损计划，总期待价格在下一阻力点彻底反转，结果一次亏损便足以大伤元气。与亏损时侥幸相对应的心理误区，是盈利时的贪婪。买入后，价格仍在上涨，何必平仓？价格开始回落，想再看一看，等订单由盈转亏，更不甘心离场，到被迫砍仓时，已损失惨重。许多人常有这样的经历：亏损订单一拖再拖，已亏数百点，侥幸回到只亏二三十点时，指望打平费用再离场；打平费用后，又指望赚几十点再走，贪念的结果往往是价格仿佛在故意作对，总是在接近目标价位时掉头而去。

亏损数次后，便会对市场产生畏惧，偶尔把握住趋势，价位也不错，但稍有波动便紧张，好不容易打平费用赚得些许利润，便急于平仓。亏损时不愿承认错误，盈利时又不敢充分持有，如此下去，资金耗尽自然不足为奇。

3、心理误区之三：迷信消息而非市场本身

进入市场时，另一大心理误区是迷信某些消息或传言，而非服从市场本身的走势。

例如，在某段时间，有机构干预市场，推动某货币走强，随后又传出相关表态，投资者蜂拥买入该货币，但该货币却开始下跌。

在这种情况下，投资者往往不去寻找或相信促使货币下跌的原因，而是由于持有相关订单被套，天天期待机构来救市。结果，几乎每天都有相关言论出现，有时机构也多次干预，但价格却一路下跌。

许多投资者仅持有少量订单，便损失较大，砍单后抱怨不已，却不反省自身原因。让投资者亏损的并非机构，而是投资者自身。因为在当时，市场可能因某些事件而选择不同因素，而投资者却不敢相信市场本身。

普通投资者中自然也有可能产生优秀交易者，关键在于克服心理误区。即便是专业交易员，陷入心理误区，也难免亏损，最终被市场淘汰。

4、个人投资者的分类

个人投资者大致可分为三类：

第一类是对外汇市场了解较少的初学者；

第二类是在市场中有一定经验，自以为对分析已颇有心得的人；

第三类是经过长期钻研和实践，较为成熟的交易者。

第二类投资者占比较大，也较容易亏损，他们往往高估自己的能力，认为可以轻松获利，结果却常常在市场陷阱中迷失，直到资金耗尽，才意识到对基本规则还未透彻掌握。

有一种观点认为外汇操作如同烹饪，原料和菜谱相似，但做菜结果不同。实际上，外汇操作更接近博弈，像下棋一样，同样的棋局，不同棋手处理，结果各异，顶尖高手往往是少数既努力又有悟性的人。另一部分人在积累经验后，有机会成为市场中的好手，但也有不少人即便有经验最终也会失败。

当然，被市场淘汰并不代表智力有问题，而说明当前尚不适应这一市场。许多才华横溢的人，棋艺也可能平凡。所以，若积蓄来之不易且数额不多，不必全部用于证明交易能力。要明白，偶尔盈利并不等于高手。不过，外汇市场虽深奥，却常常可以耐心等待较易把握的时机再入场，这是弥补经验不足的有效方法。

单纯依靠技术或基础分析，较难对市场走势做出准确预测。因为影响价格变化的因素复杂多变，有太多不可预知的事件，难以完全依赖规律来解决问题。技术分析手法，有些实用，有些则仅具形式，真正高胜率的方法，恐怕不易轻易获得，因为使用的人多了，就可能失效——在外汇市场这样的有效市场中，不可能每个人都同时盈利。即便是实用的技术，在不同场合和时期其效用也可能差异很大。例如，突破追击法曾一度有效，但随着技术分析普及，假突破增多，其胜率便有所下降。

与其花费精力在某些华而不实的指标上，不如先踏实研究市场走势的特性，尤其是特定时期内价格行为的特点。

5、成功投资者的四大原则

1. 交易前周密计划：

许多投资者在购物时比交易更认真，通常不会在详细比较前就轻易消费，但投资时却可能因一时灵感而贸然下单。因此，任何交易都需要周密计划，包括止损点和获利点。要预判市场走向，也要规划最坏情况。

2. 亏损及时止损，盈利耐心等待：

这一原则看似简单，执行起来却颇有难度，许多投资者容易在此出错。有的投资者会违背既定计划，在亏损时未能果断止损，或在盈利时过早离场，从而错失良机。要在市场中立足，需将原则内化为习惯，才能在波动中保持冷静。