新闻资讯

在近期的市场交易中，美元指数延续了反弹势头，徘徊于98关口上方。美联储官员近期表态趋于谨慎，强调数据依赖的决策模式，而经济数据则呈现出增长稳健与通胀压力并存的局面。受此影响，10年期美债收益率回升至4.2%附近，为美元提供了支撑。不过，美元能否进一步上行，仍需观察后续通胀与就业数据的表现。

基本面分析：

堪萨斯城联储主席施密德表示，当前政策立场略偏紧缩且是恰当的，降息主要是为了对冲就业风险。他同时强调，未来的政策路径将完全取决于数据表现。芝加哥联储主席古尔斯比也表达了类似观点，对基于就业数据放缓而过快降息表示担忧。他指出，尽管就业市场出现降温迹象，但通胀仍具粘性，不能简单依赖通胀自然回落，必须坚定地将通胀率拉回2%的目标水平。

最新公布的经济数据为美元提供了支撑。初请失业金人数为21.8万，优于预期的23.5万，显示企业裁员意愿不高。二季度GDP年化增速上修至3.8%，为近两年较高水平。8月耐用品订单环比增长2.9%，核心订单亦有所改善。同时，核心PCE物价指数被上修至2.6%，略高于预期。这些数据表明经济增长动能尚存，通胀回落并非一帆风顺，市场对渐进式而非激进式的宽松路径有了更清晰的认识。

从利率期货市场看，投资者仍预期10月可能降息25个基点，但对12月继续降息的信心有所减弱，甚至有约三分之一的仓位认为可能按兵不动。全年累计降息幅度预期仅在43个基点左右。在债券市场，短端收益率涨幅超过长端，收益率曲线陡峭化趋势有所收敛，这与美联储避免过快降息的态度相呼应。

技术面解析：

日线图上，美元指数自96.21附近低点企稳后呈现震荡上行格局，目前正围绕布林带中轨展开反弹。布林带中轨位于97.75，上轨在98.69，下轨在96.82。汇价已有效站上中轨，正在测试98.50一线阻力。若日线能收于该位置上方，则进一步挑战上轨98.69的概率将增大。

MACD指标方面，DIFF线位于-0.1240，DEA线为-0.1945，两者虽在零轴下方，但DIFF已上穿DEA形成金叉，柱状图转为正值0.1410，显示动能正由偏空转向中性偏多。若柱状图持续放大，将为汇价进一步上行提供动力。RSI(14)指标位于54.72，处于中性偏强区域，尚未触及超买区，结合布林带开口温和收窄，市场呈现震荡中抬升的特征。

从价位来看，布林带中轨97.75是首要支撑位，上方阻力依次为98.50和98.69。更上方中期压制位看至前期高点100.26。若汇价回落跌破97.75，则可能重新测试下轨96.82及前期低点96.21的联合支撑，届时行情将由此前的上行回踩转为区间震荡格局。

市场情绪观察：

综合美联储官员的表态和“增长稳健+通胀粘性”的数据组合，市场情绪已从前期急于博弈降息转向预期渐进式宽松。这种转变带来了几个层面的影响：第一，利率预期重新定价，短端收益率对政策路径变化较为敏感，这对美元形成支撑；第二，风险偏好有所降温，在政策不确定背景下，资金更倾向于持有美元资产；第三，在关键数据公布前，投资者倾向于控制仓位，市场波动可能有限，美元更可能维持稳步试探而非单边突破的走势。

总结：

美联储官员在防止政策过快放松与实现通胀目标之间寻求平衡，为美元提供了息差和利率预期的双重支撑。经济数据的强劲表现抑制了市场对快速降息的预期。技术面上，98.50是短线多空分水岭，98.69是多头能否加速的关键。若能站稳该区域，美元有望继续上行；若受阻回落，则可能回归97.75至96.82区间进行整理。