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这是一套经过长期实践检验的外汇交易方法。没有晦涩的专业词汇，也不需要复杂的数学工具，即使是外汇交易新手也能轻松理解，希望能为从事外汇交易的朋友提供一些参考。

一、选择交易品种

为什么要选择这个品种？这可能是很多人没有认真思考过的问题。就像新手进入一家交易公司，前辈带着做欧元，他就理所当然地做欧元，而不会去想为什么选欧元而不是其他货币。

做交易从选对品种开始，往往能事半功倍。

“鱼池理论”也许大家都听腻了，但还是要再提一次：选一个鱼多的鱼池，比练好钓鱼技术更重要。一定要选收益最轻松的品种，找最弱的对手来打。

如何定义“最好做”，每个人标准不同，总结起来有以下两点：

1. 单根K线波动幅度较小，但多根K线累积起来波动幅度大（即平缓但有趋势）。

如果判断失误，短期内来得及止损，且止损幅度小；如果判断正确，盈利空间大，且利润回吐少。

例如，一波20000点的趋势（本文定义以小数点后第三位报价为一个point），如果在一根K线内突然完成，我们几乎没机会介入；如果它平缓地分布在上百根小K线中逐步发展，机会就很多，即使方向错误也有足够时间离场。

2. 跳空幅度小

跳空属于不可抗力因素，跳空时止损位置失效，一切以跳空价格为准。因此，跳空幅度大的品种风险难以估量，务必远离。

那如何找到符合这两个条件的品种呢？可以通过自动化程序检测、手动统计或直接观察（下文提到的“量化”即通过这三种方式，根据个人偏好和能力而定）。

二、均线的应用

均线可能是算法最简单的指标之一，简单到让人怀疑它是否真能派上用场。实际上，它可以称得上是一种返璞归真的利器。

均线最有效的用法是：大势上顺势而为，小势上逆势操作。

具体来说，如果想做多，之前均线必须持续平稳上升，但开仓价格应设在均线之下（即顺应大势，但选择回调时占点价格便宜），这样即使错了，由于入场成本低，止损损失也较小。

不过，这种方法有时会失灵，比如当均线参数较大时，反应较慢，当价格回调时，你无法确定是短暂回调还是趋势完全反转。

那么有解决办法吗？请看以下三点：

观察均线斜率。如果越来越陡峭，说明趋势尚未结束。

看价格是否触及均线。如上文例子，做多时价格在均线下方，看似占据了便宜的价位，但如果价格从此不再反弹，一路向下就麻烦了。所以不仅要占便宜，还要观察价格是否回归均线，以判断行情是否“改变方向”。

使用多条均线监控。例如设置大小参数两条均线，大均线用于大致判断方向，小均线灵敏度更高，用以判断行情是暂时回调还是彻底反转。

三、布林带的使用

又一个简单而有效的工具。布林带的核心是标准差原理，LMAX官网它能补足均线覆盖不到的部分。

布林带有很多用途，对于开仓来说，主要用功能是：当布林带收窄到一定程度时，大行情往往即将到来。

可以这样理解：市场不可能永远不波动。这就像阴阳变化，或者说分久必合、合久必分，也可以理解为人不可能一直保持同一状态，会有精力充沛和疲劳困倦的时候。

于是有两个问题需要处理：

1. 如何定义“收窄”，多窄才算窄？

可以量化出一个固定布林带宽度，在此宽度下，大行情出现的概率最大（要注意这里并非因果关系，大行情并不是由布林带收窄引发的，而是说市场不会永远平静，趋势往往从收窄时出现，但不是“导致”）。这样可以定位该品种的特性，通常足以实现盈利。

再稳定的品种也会变化，例如黄金在2013年4月中旬的单根K线波动幅度是现在的十几倍，这时若用固定的宽度就会错失很多机会。因此，可以使用动态比例来计算合适的布林带宽度。

定义：如果当前布林带宽度窄于之前1000根K线总波幅的1/10，则认为当前适合大行情出现的布林带宽度（这些只是示例，实际需要优化的根数和比例需自行调整）。这样，布林带宽度就成了随行情变化的动态数值，宽窄按比例设定，当行情被大幅拉伸时，即使带子看起来较宽，计算后也可能符合“窄带”的标准。

2. 面对即将到来的大行情应如何操作？

当布林带收窄时，大行情大概率会发生，此时行情进入微幅震荡，多空信号交织，LMAX官网不知方向如何，因此按纪律分别开多空仓即可。最终通常会有一次单子止损（由于发生在布林带收窄时，止损幅度较小），但另一单往往能获得丰厚收益。

四、应对黑天鹅

对付黑天鹅本质上没有太好的办法，否则它就不叫黑天鹅了。以下两个方案可以减少损失：

选择历史上黑天鹅次数少、每次影响小的品种交易。由于会设止损，黑天鹅到来时波动再大也不用怕，就怕直接跳空导致止损失效，这就回到了“选鱼池”问题，不再赘述。

定期提取盈利。

电影《华尔街之狼》中，资深经纪人对初入行的男主角有一段经典对白：

“你唯一的任务就是端肉上桌。这个游戏的规则是什么？把客户口袋里的钱转到自己口袋里。”

“但同时也能让客户赚到钱，那每个人都能获益，对吗？”

“错！华尔街第一规则：如果有客户在股票8块时买入，涨到16块，他兴奋不已，想马上变现走人，你不能让他这么做，因为那样盈利就成了真金白银。你得推荐另一只股票，让他把赚来的钱继续投入，然后循环下去，他每次都会照做，因为他上瘾了。然后你继续这样做。与此同时，他觉得自己变得超级有钱，没错，那是账面数字，但我们这些经纪人拿到的佣金可是实打实的。”

所以，各位交易者，赚钱和有钱的区别，明白了吧？

五、策略的活跃周期

任何系统都有活跃期和低谷期，说白了就是周期性表现。

活跃期时谁都能赚钱，比如一个擅长做空趋势的策略系统，正好赶上持续多年的空头行情，他会误以为自己无敌了。实际上这只是错觉，恰好匹配了自己的策略。等低谷期来时，利润可能全部回吐甚至亏损。

所以，一定要了解系统在低谷期的表现。别说“我的系统没有低谷期”，那只是研究或经历的样本不足。如果只观察了活跃期表现，当时有多自信，未来就可能有多失望。

那多少样本才足够反映策略全貌呢？至少要看一次低谷期的表现。更保险的方法是经历几次从活跃到低谷再到活跃的循环，才算真正了解策略的优劣。

盈利的保障其实就是活跃期赚到的钱能够覆盖低谷期的亏损后仍有剩余。

在低谷期，账户资金若能保持稳定或略亏，就算非常不错的系统了。

六、最坏情况预估

很多人爆仓是因为仓位过重，而仓位过重是因为不清楚策略在历史上的最差表现。

最差表现即指“最冷”的一次低谷期。

设计策略系统时，一定要知道系统在足够历史样本中的最差表现能达到什么程度。

比如回测十年数据，得出按此策略历史最大累计亏损为50000点，那么就把开仓手数设置为可承受300000点亏损的级别，相当于能扛住六倍于历史最差情况的风险才爆仓。这样才能做到心中有数。

七、资金准备金

账户增长主要靠复利，即将盈利并入本金，形成更大的本金，在风险不变的情况下，可以提高交易手数，赚同样的点数，就能获得更多收益。

以黄金为例，开仓手数 =（当时净值 * 杠杆 * 10）/（1000 * 当时汇率 + 可抗点数 * 杠杆）。

其中除了净值外，其他参数基本是常数（汇率是小数点后几位的小事，影响可忽略；可抗点数由压力测试得出的常数，如第六点提到的300000）。因此当净值增加时，手数相应增加，从而实现复利。

虽然可抗点数已提供较高安全性，但仍希望账户抗压能力随盈利增长而增强。

因此，设定了准备金制度：当某笔盈利使净值创新高时，将盈利分为两部分，一部分并入本金计算复利手数，另一部分作为准备金留在账户中不参与后续交易（即公式中的“当时净值”要扣除准备金）。准备金永远防守在账户里，以防大幅回撤损伤本金。

每次净值创新高，都会划拨准备金，积累越多，抗风险能力越强。

八、浮亏止损

浮亏时的止损需要一套规则，但不应是固定数字，因为那是主观设定，应以行情形态来确定止损点。

比如有时仅浮亏千余点，但已触发所有止损条件，就应立即止损。

而有时浮亏上万点，却需扛住。因为策略规定价格突破布林带是止损条件，只要反向未突破布林带，即使带子很宽达万点，也不应止损。

当布林带很宽时，意味着：

行情正朝有利方向发展，无需考虑止损。

行情进入震荡期，就让它震荡，也许震荡结束后方向对自己有利，不用止损；如果不利，再止损也不迟。

总之，要严格执行策略规则，但规则本身要灵活，随行情调整。

九、浮盈止损

平仓是一门非常重要但常被忽视的学问。无论行情多好，哪怕所有人账面都曾浮盈，但最终真正赚到钱的人总是少数。

原因很简单：当行情一路走高时，谁会平仓？回调时，谁愿意平仓（总想着再创新高）？利润全部回吐时，谁甘心平仓？最终可能在亏损到底时爆仓，这是很多交易者的真实写照。

因此，必须认识到：一定要在浮盈时考虑平仓问题，否则难有盈利机会。（自古英雄急流勇进者多，善终者少。）

通常在不同情况下采用三种方法来处理浮盈平仓。

1. 跟踪止损。

核心理念：避免已有利润回吐，在拓展收益的同时稳固成果。

难点是跟踪尺度不好把握：

如果跟得太紧，稍一反弹毛刺就被平仓，若接下来是大趋势，真可惜。

如果跟得太松，失去了意义，导致浮盈大幅回吐。

如何把握？量化吧。

在讲第2和第3点之前，必须弄清楚盈利与亏损、以及偶然与必然的关系。

经长期观察，亏损系统和盈利系统有相互呼应的特征。

亏损系统：

胜率非常高。

长期保持增长。

盈亏比例低，通常一笔亏损能抹去之前数笔盈利。

偶尔一次或几次大幅回撤，账户资金一夜回到起点甚至亏损出局。

结论：亏损系统把精力完全用在如何全力赚钱，然后葬送于偶然的亏损（偶然亏损是必然的，无论之前多辉煌）。你可能连续盈利百次，但一次失败足以让你离场。

盈利系统：

胜率一般。

长期盈亏相抵，不温不火。

盈亏比例高，通常一笔盈利能挽回之前数次亏损。

偶尔一次或几次盈利使资金上台阶，然后继续原地踏步，等待下一次机会，但很少回到前一个台阶。

结论：盈利系统的重点是避免亏损，然后得益于偶然的盈利（偶然盈利是必然的，不可能老抓不到好牌）。抓到坏牌时扛住别死，只要不出局，总能等到好牌。

所以说：亏损系统往往辉煌于平常，亏损于偶然，最终失败于必然；盈利系统则乏味于平常，盈利于偶然，最终成功于必然。

根本原因在于亏损函数比盈利函数更陡峭！为什么？

任何交易规则的获胜优势通常低于50%，因此要控制风险；

100元亏损到80元是20%的亏损，但从80元赚回100元需要25%的盈利。

这就决定了亏损比盈利更容易。陷入这种循环后，平衡容易向亏损偏移。用斜坡的比喻来说，球在斜坡上若不施加上坡力，它自然会下滑。

因此，不要小看原地踏步，100元起跑比80元逆流而上更有优势。

当我们不再期望把市场当提款机，而是接受从市场艰难获利才是常态，才能真正开始盈利，并从患得患失中解脱。

另一个角度看，这是准确定位生存与发展的关系。

若只专注于发展，可能忽略生存；该生存时仍追求发展，会陷入困境；若只专心生存，可能错失发展机会，但至少能活下去。

只要能活着，就总会有发展机会！

所以，优秀交易者不追求利润最大化，只视盈利为控制风险的额外回报。

正如那句格言：如果把幸福当作生活的副产品，它是很棒的东西；但如果把幸福作为目标去追求，反而会带来困难。

如何将这种理念落实到策略中？请继续看：

2. 知足止损。

核心理念：当历史累计亏损严重时，只要浮盈填平亏损就立即平仓，见好就收。即使无法拓展收益，防守住已收复的地盘最重要。

要知道此前可能面临很糟状况，而此刻浮盈已收复失地，行情随时可能回调，若底子薄，没有冒险资本，市场给了机会，就应该把握，别贪心。

对于此前的深度亏损，补平亏损永远比追求更多盈利更重要。

3. 报仇止损。

核心理念：当历史累计亏损较轻时，浮盈填平亏损后，把止损设在收复失地位置，再继续扩大战果。

这时，填平亏损依然是首位，但既然失地不重，可以稍带进取。

举个例子：账户累计亏损5000点，并不算严重，因为超过10000点的浮盈也容易达到。比如规定当浮盈达到10000点时，把止损设在盈利5000点处，这样最保守的结果是收复失地，无后顾之忧，然后交给跟踪止损去拓展。

但如果浮盈在9999点时回调，还没设报仇止损，后来变浮亏，你会不会想“还不如在9999点时平仓，哪怕只是收复失地并盈利4999点也行；或者设止损以保护失地”。

其实不应这样想，因为：

报仇止损方案的前提是旧账较轻，收复失地并不难，应积极扩展，即便赌输了也不怕，毕竟还有资本，不像知足止损那样处境困难；

浮盈达到10000点时设报仇止损，是经过大量样本优化的位置（这是例子），实现的是整体最优结果，但局部遗憾总是有的，不能什么都占。

总结2和3，本质上是一种“台阶法”资金管理。一旦资金上一个台阶，就避免跌回，宁可不上，也不能下，就像下象棋的拱卒，要么不动，动则只进不退，哪怕每次迈一小步，加上复利，前景可期。

整体浮盈止损的要点其实就是设定止损的优先级：

亏损严重时，先求收复失地。

亏损较轻时，先求收复失地，再求扩展。

无亏损压力时，积极拓展，但务必及时平仓。

友情提示

什么叫严重，什么叫轻微，需要自己去量化并找到优化的分界点。

亏损最好不要用资金衡量，因为账户会有充值或取款，基金账户钱更是进出频繁，所以把累计亏损换算成点数更能反映策略的真实状况。

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