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交易止损中的三元平衡法则

一、LMAX官网风险率

风险率是止损的一个关键要素，其中涉及两个主观选择：

1. 是否设置止损？

2. 止损幅度设为多少？

是否设置止损？

有一种观点认为，账户亏损的主要原因是大量止损的累积。他们认为，如果不设止损，许多亏损的交易原本可以扭亏为盈。

这种观点有不少拥护者，他们在交易时不设硬性止损。但事实上，他们只是将总资金的一部分用于账户，相当于把账户资金爆仓当作止损，并不是真正的无止损。

由于不设止损，这种方式的胜率较高，几乎都能实现盈利，但随着仓位增加，爆仓的风险也随之上升。

止损幅度设为多少？

从资金角度看，止损幅度的大小意味着每次打算投入多少成本，这需要根据个人承受能力和统计胜率来综合考量。

从价格角度看，较大的止损在某种程度上确实比小止损更安全，不容易被行情触及。

但若按资金百分比开仓，过大的止损可能会降低潜在收益。

二、利润率

如果仓位使用固定手数，那么止损幅度影响的是风险率的高低。

如果仓位使用总资金的百分比，那么止损幅度将影响预期收益。

简单来说，止损距离越大，收益越小；止损距离越小，收益越大。

因为在百分比仓位下，止损距离的大小会形成资金杠杆效应。

三、成交率

成交率是指设置止损后，订单能否顺利执行。

若订单无法执行，那么止损本身也无法触发。

它主要受入场方式影响，通常市价单和突破单能保证成交，限价单则存在无法成交的几率。

但高成交率可能伴随滑点，导致止损扩大，从而影响收益和风险控制。