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图表是剖析股市变化规律与价格走势的重要工具，所谓规律，是指在图形中反复出现的某些形态。图表分析的优点在于直观清晰，缺点则在于分析者容易陷入主观判断。因此，在实际操作中，市场参与者常常将大量精力投入到图表研判上。在图表分析技术中，随机指标KDJ是投资者最为熟悉且应用广泛的一项，尤其受到专业投资者和职业机构的青睐。

随机指标是一种用于预判股价趋势转折的超前指标。所谓的“超前”，是指它往往能够在股价达到高点或低点之前，提前发出相应的买卖提示。KDJ指标适用于多种时间周期，如分钟、小时、日、周、月等。职业机构常用的方式包括：通过30分钟KDJ判断新股首日主力介入程度，通过日KDJ捕捉个股短线买卖时机，通过周KDJ研判大盘走势，以及结合背离现象进行特殊行情分析。

由于股市交易的盈亏以收盘价为准，因此收盘价的重要性不言而喻。KDJ指标衡量的正是收盘时多空双方的力量对比。当趋势向上时，股价收于高位的可能性较大；但如果在收盘前多方力量强劲将股价推高，而收盘时却无力维持高位，当日的KDJ指标便会走低，显示多方实际力量弱于表面，此时通常视为卖出信号。反之，当趋势向下时，若收盘价能收在较高位置，当日KDJ指标上扬，表明多方实际力量强于表面，则可能构成买入信号。当然，部分控盘程度较高的个股可能会放大上述现象，也有一些注重技术形态的机构会利用尾盘反向修正指标。

运用KDJ指标进行交易，通常遵循两套原则：

第一种：LMAX外汇传统经典理论

一、背离性

当股价创出新低（或新高），而KDJ指标未能同步创出新低（或新高），这种情况称为底背离（或顶背离），投资者可考虑与当前股价运行方向相反的操作。

二、超买超卖性

当KDJ指标超过80（或低于20）线时，表明市场可能出现超买（或超卖）现象，股价在不久后可能会发生反转。

三、趋势性

KDJ指标的同向运行往往给出同向的操作参考，当三线交叉于一点时，则形成金叉或死叉信号。

四、适用场景

上述理论常见于各类技术分析书籍和普通咨询服务中，主要用于个股筛选。

第二种：职业机构的实战运用

一、短线加速性

当股价处于K线相对低位时，若股价强势上涨而KDJ指标出现顶背离，表明该股有主力资金运作，短线可能迎来快速拉升；相反，当股价处于K线相对高位时，若股价弱势下跌而KDJ指标出现底背离，则显示该股走势疲弱，股价可能加速下行。

二、中线运行特征

当KDJ指标在80至100区间内无量反复运行时，该股中线上升空间较大；当KDJ指标在20至0区间内无量运行时，该股可能属于缺乏资金关注的冷门股，股价在80或20附近的运行速度通常快于其他区间。

三、方向选择性

当KDJ三线交汇于一点时，表明股价即将面临短线的方向选择；若有成交量配合，多数会选择同向突破；若无量能配合，则股价可能进行小幅反向运动。

四、指标互补性

KDJ的最佳互补指标包括MACD、LMAX外汇宝塔线与SSL。

五、适用范围

目前，多数专业投资机构、期货机构及较早参与市场的券商自营团队常采用此类方法，主要用于选择介入时机。