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当你听说有人在市场里使用一个相对较小的交易账户，短时间内产生了可观的财富，这更像是一种侥幸：因为交易者没有健全的资金管理技术。也许交易者会不经意地使用超常规的巨大交易头寸，从而使自己的账户经历巨大的风险。交易者或许在幸运和经验的庇佑下获得了非凡的收益，但像这样的交易方式使盈利遭受巨大亏损也只是时间问题，交易者的心理和账户也会因为这种交易方式而受到严重影响。交易中的资金管理需要由交易者自己确定与哪些技术相关联。不遵守健全的资金管理计划可能让交易者面临不小的危险，更严重的情况是破产。记住这一观点，你可以找到一些基本的资金管理技术，这些技术可以让你的交易底线产生很大的不同。下面是应用到资金管理中的几个重要方面。

计算正确的交易头寸

如果你在每次交易时都做相同的合约量或数量，你就不必计算合适的交易头寸来避免风险。交易头寸根据交易的不同而不同，因为你的入场价格、止损价格和账户资金是不断变化的。为了帮助你降低投资风险，第一步就是让你相信你需要这样一个资金管理计划。一般来说，只有经历了大损失的痛苦才会真正接受资金管理计划。这样的损失能让你认识到错误的交易头寸和缺少纪律约束是如何危害你的交易结果的。正确的交易头寸的计算是一个相对简单的过程，但它绝对能带给你更大的收益和更有效的风险控制。你可以用下面的公式确定最大交易头寸（另外，本文例子A和B也进行了说明）

资金管理——风险管理基础

风险金额——能承受的最大损失金额

成本——佣金、点差等

入场价格与止损价格差——每单位风险

交易头寸——数量或合约量

新手交易者往往倾向于把精力集中到交易收益上，因此忽略了风险。与此相反，专业交易者更关注风险，并严格按照已验证的交易系统进行交易。开仓时交易收益都是未知的，当你认识到并相信这种说法时，交易头寸背后的心理因素就开始发挥作用。此时你会问如下问题：

本次交易我能承担多大的亏损？

当你能够根据你的资金管理规则回答上述问题时，你或者可以调整交易头寸，或者在你入场之前就设定好止损。大多数情况下，最好的方式就是根据市场动态来调整交易头寸和设置止损。

在下跌阶段中，风险控制变得尤为重要。因为有经验的交易者会验证他们的交易系统，他们能认识到把损失控制在可接受的范围内能允许多少次连续亏损。把这些信息考虑进去，能让你更好地预估每次交易的风险比。

并非每笔交易都会盈利

即使最好的交易系统也就只有60%左右的正确率。也就是说，每10笔交易中，你平均会亏损4次。即使拥有高回报率的交易系统或交易设置，在实际交易中的成功率也可能会降低到60%左右。这是由于大多数系统的回报率会回归到这个水平。

如果你有40%的时间处于亏损，你就需要控制风险。你可以通过实施止损和控制交易头寸来进行风险控制。你永远不会真正知道哪笔交易会成功，因此你必须每笔交易都控制风险，不管你认为这笔交易会获得多么大的收益。如果你以盈多亏少结束交易，你会因为这样的盈亏比获得相当大的收益。事实上，配合高效的风险控制，你的心态和账户能承受多次亏损。

如果不控制风险并使用不正确的交易头寸，交易者随时可能面临爆仓的风险。一般会出现以下情况：他们开始交易，连续5次亏损，没有使用正确的交易头寸，也未能及时砍掉亏损单。经过连续5次亏损，这些交易者可能已经没有足够的资金继续交易。这种情况会很快发生。

交易者的心态

与风险控制同样重要的是你对交易系统的信心。你必须记住，即使一个经过验证的盈利系统，也可能会让你出现一定程度的亏损。这通常指的是回撤。知道这种情况会并最终会发生，可以提醒你进行风险控制，并在资金亏损时不会轻易抛弃交易系统。

信心是交易者心态的重要组成部分，也是持续盈利必须修炼的素质之一。你努力让你的账户资金随着时间增长。当你看到账户稳定均衡地增长时，你会知道你已经拥有了成为一名合格交易者所必须的心态。

培养交易者心态需要时间和经验，常常在你已经对它不抱希望时悄然出现。以下是一些对你会有帮助的重要特性：

交易中的平静心情

把精力集中于当前的现实，而不是去想象未来会如何

不臆测市场的运动和破位

不把金钱看得过重

始终关注于提升技巧

开放思维，将主观因素的影响降到最小

拒绝愤怒

享受交易过程

只使用一个选定的系统进行交易

不要试图控制和战胜市场

摒弃被市场欺骗的念头

为所有的交易结果负责

2%交易风险规则

2%交易风险规则能让你远离麻烦，为你的系统提供大约55%的盈亏比，或至少1-1.6的盈亏比，意思是盈利超出亏损60%。这意味着当你做了一笔亏损交易时，每损失一美元，你的盈利交易可以产生1美元60美分的回报。假设这个比例，你就可以更好地计算出风险。

2%交易风险规则的计算方法是：首先计算出你的交易入场价格和初始止损退出价格之间的差值，并用该差值乘以你的交易头寸（合约量或订单数），再加上佣金费用，这就是你止损退出时所损失的金钱数（例如本文的例A和B）

损失必须不能超过交易账户总资本的2%。记住，该策略与杠杆无关。实际上，你也可以使用杠杆，并仍然保持资金账户2%的风险。如果可能的话，2%风险应包括佣金和滑点，如果你能确定这些成本的大小的话。如果你没有把它们加入到当前仓位，但在交易过程中向上移动了止损，这样就可以锁定利润。当你使用一个新的追止来锁定利润时，这笔盈利交易的风险就不再是2%。这样，你就可以开始另外的交易。

因为市场是由多种不同部分（比如汇市中的货币对）组合在一起形成的，所以对交易者来说，使用2%部分风险规则也很重要。这个规则允许交易者每部分承担2%的风险，总风险最高到6%，可以让你的交易账户持有合理的分散风险。

例如，假设你购买了一家科技公司的股票（如MSFT）。如果你在持有该仓位的时候还想买入其他股票，你可以选择一个非科技板块，例如化工或银行。本规则同样适用于期权和期货。如果你做期货交易，可以选择交易不同的品种。使用这个规则能自动地分散风险，不太可能因为一个部分的市场波动而导致资金账户遭受巨大打击。

另外，如果在一个特定部分的给定交易中风险只有1%，你还可以在该部分进行额外的交易，直到该部分的风险达到2%。当然，你不能让所有部分的总风险超过6%。无论何时，你的交易账户的组合风险都不要超过6%。

使用这项技术可以让你在任何时候的风险与你的资金账户大小成比例。

运作你的交易账户

许多交易者或者借钱，或者使用他们根本不能亏损的钱来进行交易。这两种情况都有可能让你亏损，因为这样会破坏你本该拥有的良好心态。

基本上每个交易者都会为亏损头疼。然而，你经历的每个止损出场虽然会让你难过，但如果你继续持有亏损头寸而不离场的话，造成的金钱和时间损失会更大。

如果你没有充足的资金用于交易，可以进行模拟交易来提升你的技术，同时开始存钱准备开始实盘操作。这样一来，当你准备实盘操作时，你将会拥有实战过的交易经验和更多的持续盈利机会。

加仓与减仓

因为仓位控制（加减仓）是风险管理的组成部分，因此它可以集成到你的资金管理计划中。加减仓背后的心理因素是通过快速锁定利润来减少压力，这也许会帮助你持有剩余的仓位在趋势中坚持走得更远。

验证资金管理技术

这项技术能让你的底线产生巨大差异。以下几点都比较简单易记，但它们能带来任何变化。

1.每次使用止损

2.使用经过验证的方法来计算止损，而不是随意指定

3.使用经过验证的交易系统

4.关注每笔交易的交易头寸，确保已经考虑2%风险规则

5.任何交易都不要承担超过账户2%的风险

6.任何交易部分（如货币对）都不要承担超过账户2%的风险

7.任何时候都不能承担超过账户6%的总风险

8.使用闲置资金进行投资

9.不要使用借来的钱进行投资

10.使用加减仓来扩大盈利

11.在大多数情况下，确保交易账户规模不要超过总资产净值的10%

12.持续完善交易心态

这个技术能把一些亏损交易变为盈利交易，减少压力，并提升你的底线。减小压力可以让你把精力集中于交易本身，不会因为害怕和兴奋而变得过于情绪化。

仓位控制（加减仓）可以用于多空、或其他类型市场，例如期货、股票、期权。初始位置必须足够大才能保证你能够支付盈利交易的增长，而不会因为一个大的开仓位置引发额外的风险。例如，如果你开始了一个买单，价格始终向上运动，然后到达一个特定位置后平仓一部分，可以是开仓金额的30%。然后在价格继续上行较大的幅度时加仓，并在你认为趋势反转时退出全部仓位。

你的初始交易头寸仍然遵循2%交易风险规则。有两种方式来实现这一点：第一，寻找一个市场，在这个市场中你能使用当前的交易资金在2%风险控制下开设足够大的交易头寸；第二，你的交易资金加上交易账户能允许开设大的头寸，因为越大的账户所允许的2%风险能允许越大的交易头寸。

你也可以选择使用杠杆，但你必须熟悉杠杆的使用，包括时间衰减、delta和其他因素。使用杠杆必须具备专业技能，如果你对它们的工作原理不熟悉，就要小心使用。

当经验和知识不足时会导致压力增大

如果在加仓之前就被止损出场了，你的损失只有2%，从风险角度看是可以接受的。另一方面，如果你的交易是盈利的，你可以持有一部分仓位同时平掉足够的合约，这样即使你被止损了，还能有少量盈利。如果交易开始大量获利，你可以通过清算更多的合约来锁定更多盈利。

只交易一两笔合约的话，一般不允许你加仓。这清晰地说明了为什么较大的交易账户比较小的资金账户更有优势。此外，一些市场比其他的市场门槛更高，所以交易的花费就决定了交易头寸。

关键的流动资金（剩余保证金）

当你选择一个市场进行交易后，流动资金很关键。确保拥有足够的市场流动资金来以有意义的方式执行加仓。由于缺乏流动资金导致的捉襟见肘会对你不利于使用这项技术。

从两个方面来判断是否拥有足够的流动资金：你所交易的市场以及你交易时使用的时间框架。不同的市场需要不同级别的流动资金，例如，某些期货市场对流动资金要求较高，而一些小盘股市场对流动资金要求相对较低。你的工作就是了解你交易的市场并监控流动资金水平。

简单的投入，你的亏损会直接影响你的流动资金水平。如果你是个投资者并计划持有一个长期头寸，与快进快出的日内交易者相比，较大的资金曲线下滑对流动资金产生的影响相对会小一些。

流动资金是一个波动因素，对你来说，关键是要清楚你所交易的市场并确定正确的流动资金水平。

资金管理案例

下面是一些资金管理的例子，它们为我们提供了如何进行资金管理的具体参考：

例A：使用2%交易风险规则

交易账户25000美元

25000美元的2%是500美元

（假设没有其他成本）

每个给定的交易，你的风险不能超过500美元，500美元包括亏损和佣金。

确保有充足的流动金能用于以有效的方式加仓。

例子B：使用2%交易风险规则来确定交易头寸

交易账户25000美元

2%就是500美元

某股票每股60美元

初始止损58.50美元

入场与止损之间的差价1.5美元

佣金双向80美元

最大交易头寸280股

你的交易系统告诉你现在60元/股买进。你的初始止损在58.50元，每股入场价格与初始止损之间的差值是1.5元。

当你的风险是1.5元每股，并且你的账户风险是500元时，你能买入多少股？答案就是500-80（佣金）＝420元，然后420/1.5＝280股。

不要买超过280股，这样才能维持正确的风险控制，并遵从2%的交易风险规则。如果你做期货或期权，也使用同样的方式计算你的交易头寸。注意你的交易头寸上限会受到期货或股票交易者允许的保证金限制。

例子C：2%交易风险规则的杠杆运用

交易账户50000美元

保证金金额150%

交易账户75000（使用杠杆）

2%风险1000

某股票每股价值91.49

每股初始止损90.23

入场价与止损价之间的差值1.26

成本51.22

初始购买753股×91.49＝68891.97，

实际保证金金额188997.97

最大交易头寸753股

2%交易风险规则考虑了入场价格、初始止损价格、佣金和交易账户金额。因此，就可能使用杠杆（保证金）来产生最大的交易头寸。

例如，如果我们在股票价格为91.49时入场，初始止损价格设置在90.23，那么我们的最大交易头寸是753股，这个数值是根据交易账户50000、佣金51.22、150%杠杆计算得到的。我们的真实保证金金额是78891.97，但是如果被止损，我们本次交易的风险就是亏损1000元，是50000的2%。这里我们在2%风险控制下使用了保证金。

你必须认识到在市场中交易的风险。对于盲目进入市场的交易者来说，交易简单是因为他们乐观地认为可以避免最大可能的损失。另一方面，害怕损失会让你在恐惧、焦虑、消极、冲动的心态中交易，以上所有的心态造成的结果可能都是不利的。

认识到了硬币的两个面。反过来就能充分认识到市场的活动并高度重视风险控制。这样，而且只有这样，你才能拥有积极和美好的交易未来。只有认识到将要发生的事情的好和不好的方面，并优化你的资金管理系统，你才能获得更大的成功。